Diário do Mercado na 6ª feira, 07.12.2018
Ibovespa não resistiu às quedas das bolsas de Nova York e sucumbiu
Comentário.
Os temores de recessão futura nos EUA dominou os mercados de risco nesta 6ª feira. Declarações do presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, que votará no próximo ano, entre as quais a postergação da elevação de juros pelo Fed em 19 de dezembro próximo e que a inversão na curva de juros dos títulos do Tesouro norte-americano traz o risco de recessão.
A rentabilidade do título de 2 anos está agora acima daquele de 5 anos e ambos não distantes da taxa do título de 10 anos. Assim, os índices das bolsas de Nova York abriram para baixo e mantiveram tendência declinante ao longo de todo o pregão.
O índice brasileiro, apesar de operar o tempo todo com deslocamento superior paralelo, não resistiu e na hora e meia final entrou definitivamente em campo negativo até seu fechamento.
Ibovespa.
As ações da Petrobras avançaram, na esteira da alta do petróleo, mas, os papéis da Vale e do setor de bancos não resistiram e ajurdaram a pressionar o índice para baixo.
O Ibovespa fechou aos 88.115 pts (-0,82%), acumulando -1,55% na semana (e no mês), +15,33% no ano e +21,56% em 12 meses. O giro financeiro preliminar da Bovespa foi de R$ 11,174 bilhões, sendo R$ 10,904 bilhões no mercado à vista.
Capitais Externos na Bolsa
No dia 5 de dezembro (último dado disponível), houve saída de capital estrangeiro de R$ 241,053 milhões, passando o saldo negativo no ano para R$ 7,34 bilhões.
Agenda Econômica.
No Brasil, o IPCA de novembro registrou deflação de 0,21%, após alta de 0,45% em outubro, sendo a menor taxa para estes meses desde 1994 (Plano Real). O indicador passou a acumular +3,59% no ano e +4,05% em 12 meses.
No índice geral, o grupo transportes e o habitação foram os principais impactos para baixo, em -0,14 p.p. e -0,11 p.p., respectivamente, com as baixas dos preços da gasolina e da energia elétrica (bandeira amarela); já o grupo alimentos e bebidas foi o maior impacto positivo, em +0,10 p.p.
O IGP-DI/FGV também mostrou deflação em novembro, de -1,14%, versus +0,26% em outubro. No ano, o índice acumula +7,58% e em 12 meses, +8,38%.
Nos EUA, a criação de vagas na economia (payroll) veio abaixo do nível esperado de 200 mil novas vagas de trabalho, atingindo somente 150 mil. A taxa de desemprego manteve-se em 3,7% pelo terceiro mês consecutivo e o salário médio por hora aumentou 0,22% em novembro, e 3,1% se comparado ao mesmo período de 2017.
Câmbio e CDS.
A divisa norte-americana subiu frente ao real, devido principalmente, ao resultado fraco da criação de vagas na economia e ao anúncio feito pela Opep do corte de produção de petróleo de 1,2 milhões de barris por dia.
O dólar comercial (interbancário) findou cotado em R$ 3,8950 (+0,39%), acumulando +0,96% no mês, +17,50% no ano e +18,43% em 12 meses. O risco medido pelo CDS Brasil de 5 anos regrediu de 212 pts para 208 pts hoje.
Juros.
Na sessão regular de hoje os juros fecharam em baixa, apresentando um recuo significativo nas taxas de curto prazo, impactadas pela deflação do IPCA e do IGP-DI em novembro. O DI para janeiro de 2020 encerrou em 6,79% ante 6,88% de ontem. O DI para janeiro de 2021 caiu de 7,91% para 7,82% hoje. O DI para janeiro de 2023 fechou em 9,10% de 9,13%. O DI para janeiro de 2025 caiu de 9,70% para 9,69%.
Para a próxima semana.
No Brasil: IPC-S, IPC FIPE, IGP-M 1ª prévia, Taxa Selic, Vendas a varejo, IGP-10 e Volume do setor de serviços.
Nos EUA: IPC, Orçamento mensal, Vendas no varejo, Produção industrial, PMI Manufatura e Estoques de empresas.
Na China: IPP, IPC, Balança comercial, Investimento estrangeiro direto, Vendas no varejo, Produção industrial e Novos empréstimos.
Na Alemanha: IPC e PMI Manufatura.
Na França: IPC, PMI Manufatura.
No Reino Unido: Produção industrial.
Na Zona do Euro: Produção industrial e BCE - decisão sobre política monetária.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado na 6ª feira, 07.12.2018, elaborado por HAMILTON MOREIRA ALAVES, CNPI-T, e
WESLEY BERNABÉ, CNPI, ambos integrantes do BB Investimentos
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